CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 24/05/2021:PTB.

 

PTB

Tình hình kinh doanh chung

Kết quả kinh doanh của PTB tăng trưởng liên tục từ 2012 đến nay, đây là điều ít doanh nghiệp có thể duy trì được trên sàn hiện nay. Tuy nhiên 2020 có thể là năm đầu tiên sau chuỗi nhiều năm tăng trưởng mà PTB bị tăng trưởng âm (xuất phát từ đại dịch Covid 19)

1. Mảng kinh doanh gỗ

Đây là mảng đóng góp nhiều nhất vào doanh thu và lợi nhuận cho công ty với 53% doanh thu và 58% lợi nhuận gộp. Trong các năm gần đây tỉ lệ đóng góp của mảng gỗ ngày một lớn và đóng vai trò quan trọng cho việc tăng trưởng của công ty.

Hiện tại mảng gỗ có công suất khoảng 35,000 m³ sản phẩm gỗ tinh chế/ năm bao gồm sản phẩm tự sản xuất và sản phẩm thương mại, diện tích nhà xưởng vào khoảng 307,000 m². Các sản phẩm chính của công ty như gỗ tròn rừng trồng, ván nhân tạo, ván ghép, …

Về nhà xưởng, động lực chính trong năm 2020-2021 đến từ việc nhà máy chế biến gỗ Phù Cát – Bình Định được đưa vào vận hành từ quý 3-2020 với công suất 120 container/tháng và sẽ đạt full công suất giai đoạn 1 vào cuối 2020, sau đó tiếp tục mở rộng giai đoạn 2 và đưa vào hoạt động trong năm 2021. Với việc nhà máy mới đưa vào hoạt động sẽ đảm bảo công suất vận hành cho công ty để tăng trưởng.

2. Mảng kinh doanh đá

Mảng đá cũng là mảng đóng góp nhiều cho doanh thu và lợi nhuận của PTB trong các năm qua. Nhờ biên lợi nhuận gộp cao nên dù chỉ đóng góp 27.7% doanh thu nhưng mảng đá lại đóng góp đến 39.2% lợi nhuận gộp cho công ty.

Hiện tại, PTB sở hữu 12 nhà máy sản xuất ốp lát,1 đơn vị sản xuất đá xây dựng, hơn 11 mỏ đá với tổng trữ lượng khoảng 53.5 triệu m³, thời gian khai thác từ 20-30 năm và công suất đạt 7 triệu m³/ năm.

Trong các năm qua mảng kinh doanh đá vẫn liên tục tăng trưởng, tuy nhiên do tốc độ tăng trưởng chậm hơn so với ngành gỗ nên mức độ đóng góp vào kết quả kinh doanh của ngành đá có xu hướng ngày càng giảm dần.

Tuy nhiên không phải vì vậy mà ngành đá không có vai trò quan trọng. Với việc biên lợi nhuận đạt mức cao thì việc tăng doanh thu sẽ giúp lợi nhuận gộp tăng nhanh hơn. Trong năm 2021 nhà máy đá thạch anh nhân tạo của PTB tại Đồng Nai với công suất 450,000 m³/năm sẽ đi vào sản xuất thương mại và dự kiến đạt công suất tối đa trong 2-3 năm tiếp theo. Chúng tôi cho rằng trong các năm tới ngành đá vẫn sẽ tiếp tục duy trì mức tăng trưởng khoảng 10-15% mỗi năm.

3. Mảng Ô tô

Hiện tại công ty có 2 công ty con trong ngành là công ty TNHH MTV Toyota Đà Nẵng và công ty TNHH MTV Toyota Bình Định. Mảng ô tô tuy đóng góp lớn vào doanh thu nhưng do biên lợi nhuận rất thấp nên gần như không đóng góp được vào lợi nhuận cho công ty.

4. Mảng bất động sản

Đây là mảng mới của công ty và hiện tại công ty cũng mới đang thực hiện có 1 dự án là chung cư Phú Tài Residence. Đây là dự án nằm tại thành phố Quy Nhơn, tỉnh Bình Định và theo kế hoạch sẽ được hạch toán trong năm 2021.

Về mặt kỹ thuật, PTB đang nằm trên nhóm các đường trung bình quan trọng nên xu hướng tăng trung và dài hạn được duy trì. Hiệu suất PTB được cải thiện rõ rệt từ vùng đáy 35 điểm hồi cuối tháng 10/2020 lên mức 70 điểm tháng 05/2021. Việc cổ phiếu đi lên từ nhóm trung bình đến nhóm dẫn dắt đã thể hiện sự đột phá và tăng khá mạnh mẽ trong diễn biến giá của cổ phiếu. Mức RS hiện tại của PTB là 72 điểm, cùng xu thế tích lũy và đi lên khá tích cực giúp cho PTB được kì vọng sẽ tiếp tục bứt phá vùng đỉnh và tăng giá mạnh trong giai đoạn sắp tới. Với những yếu tố kể trên, chúng tôi khuyến nghị mua PTB ở vùng giá hiện tại (86-90). Mục tiêu giá của PTB trong thời gian tới là mốc 120.

 

—————————————————

BẠN ĐÃ SẴN SÀNG?

Hãy đăng ký Email để nhận tài liệu phương pháp đầu tư tăng trưởng Canslim

1. Chia sẻ đầu sách cần đọc

2. Bài học thực chiến

3. Nhận thông tin tham dự Meetup do iTrade tổ chức

4. Đăng ký khóa học nâng cao

Gửi bình luận 0 bình luận
  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 19/05/2021:HPG, CTG.

  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 18/05/2021:VSC, FMC.

  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 17/05/2021:HSG, NKG.

  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 13/05/2021:HDB.

  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 12/05/2021:BCG, HAX.

  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 10/05/2021:DGC.

  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 07/05/2021:VIB, VCI.

  • CỔ PHIẾU QUAN TÂM NGÀY 06/05/2021:PVS, DGW.

<